Кэти Хуберти из Morgan Stanley заявила, что после того, как апрель оказался более слабым, чем ожидалось, App Store опережает прогнозы на май, что может быть признаком того, что Apple собирается превзойти прогнозы в июньском квартале.

В примечании для инвесторов, увиденное AppleInsider, ведущий аналитик Кэти Хуберти говорит, что чистая выручка App Store превышает ее первоначальный майский прогноз на 7% в годовом исчислении на пять пунктов. Подъем произошел после более слабого роста в апреле.

Из-за этого рост должен удерживаться всего на 5% в годовом исчислении, чтобы соответствовать июньскому квартальному прогнозу банка. Это говорит о том, что в июньском квартале сектор услуг будет склоняться в сторону повышения, а результаты превзойдут ожидания Morgan Stanley.

Основываясь на анализе Morgan Stanley, Хуберти оценивает, что чистая выручка App Store выросла на 12% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года по состоянию на 25 мая. Если предположить, что производительность не отклоняется от месячных тенденций, это будет означать, что рост имеет тенденцию. выросла на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в этом квартале.

Эти цифры показывают, что рост App Store составляет около 3 пунктов, или около 92 миллионов долларов, опережая июньский прогноз Huberty на 11% в годовом исчислении. «Другими словами, чтобы соответствовать или превзойти наш прогноз App Store на июнь… App Store должен вырасти всего на 5% г / г в июне», – написала она.

«Мы воодушевлены производительностью App Store за месяц до текущей даты, поскольку это означает, что вовлеченность превышает наши ожидания, несмотря на откат мер по борьбе с пандемией COVID-19. «Июнь, мы считаем, что App Store, скорее всего, превзойдет наш прогноз к концу квартала», – написал Хуберти.

Годовой рост App Store замедлился в некоторых регионах, включая США, в мае 2021 года. Тем не менее, рост выглядит многообещающим как минимум на четырех из 10 крупнейших рынков App Store: Тайване, Канаде, Германии и Франции. По ее словам, даже несмотря на ослабление ограничений на COVID-19 в некоторых регионах, рост может стабилизироваться или возобновиться.

Кроме того, несмотря на то, что рост игровой индустрии замедлился в наибольшей степени с января 2015 года в мае, Хуберти считает, что это результат краткосрочных встреч и ничего более структурного по своей природе. Монетизация в App Store также выросла на 28% в мае, что указывает на то, что потребители остаются вовлеченными, несмотря на ослабление рекомендаций по коронавирусу.

Из-за многообещающих данных App Store и ее прогнозов по iPhone и iPad Хуберти «все более оптимистична» в отношении июньской квартальной прибыли Apple. И это несмотря на недавнюю низкую доходность акций AAPL, которая, по ее мнению, необоснованна.

Хуберти сохраняет свою 12-месячную целевую цену AAPL в 161 доллар. Он основан на анализе суммы частей с применением мультипликатора стоимости продаж предприятия (EV / Sales) в 5,7 раза для продуктового бизнеса Apple и мультипликатора EV / Sales в 11,8 для услуг. Это приводит к предполагаемому целевому коэффициенту EV / продаж в 7 раз на 2022 год и коэффициенту соотношения цены и прибыли в 31 раз.

Следите за всеми деталями WWDC 2021 с исчерпывающим AppleInsider освещение всего недельного мероприятия с 7 по 11 июня, включая подробности всех новых запусков и обновлений.

Будьте в курсе всех новостей Apple прямо со своего HomePod. Скажите: «Привет, Siri, поиграйте в AppleInsider», и вы получите последний подкаст AppleInsider. Или попросите HomePod mini вместо этого «AppleInsider Daily», и вы услышите быстрое обновление прямо от нашей команды новостей. А если вас интересует домашняя автоматизация, ориентированная на Apple, скажите: «Привет, Siri, поиграйте в HomeKit Insider», и через несколько секунд вы услышите наш новейший специализированный подкаст.

.